沿浦股份本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2000萬，

證監(jiān)會官網(wǎng)近日發(fā)布消息，將于6月11日審核上海沿浦金屬制品股份有限公司(以下簡稱“沿浦股份”)的首發(fā)申請。沿浦股份主要從事各類汽車座椅骨架總成、座椅滑軌總成及汽車座椅、安全帶、閉鎖等系統(tǒng)沖壓件、注塑零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2018年11月5日，沿浦股份報送招股說明書，擬登陸上交所主板，保薦機構(gòu)為中銀國際證券股份有限公司，審計機構(gòu)為立信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)。沿浦股份本次擬募集資金5.71億元，發(fā)行不超過2000萬股新股(占發(fā)行后總股本的25%)，以此計算，若上市發(fā)行成功，該公司估值為22.84億元。

2017年6月21日，沿浦股份召開2017年第二次臨時股東大會，同意公司以每股12元的價格增加發(fā)行股份370萬股。本次增資完成后，沿浦股份的股份總數(shù)變更為6000萬股。以此計算，沿浦股份當(dāng)時的估值只有7.2億元。

這也意味著，若沿浦股份本次上市發(fā)行成功，在上述增資后，僅過一年半，其估值便欲增長217.22%。

沿浦股份此次擬公開募資5.71億元用于產(chǎn)能擴建、研發(fā)中心建設(shè)和補充流動資金。招股書顯示，2015年、2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，沿浦股份座椅骨架產(chǎn)品產(chǎn)銷及產(chǎn)能利用率分別為70%、75%、80%、70%和71%。據(jù)投資時報，如果按照行業(yè)慣例，客戶要求供應(yīng)商在產(chǎn)能規(guī)劃時有20%的富裕產(chǎn)能，這也意味著即便不進行擴充沿浦股份產(chǎn)能仍有富余。一旦市場環(huán)境出現(xiàn)變化，或汽車行業(yè)整體出現(xiàn)拐點，這已成為業(yè)界共識，擴充產(chǎn)能后能否消化將是沿浦股份不可回避的問題。

2015年、2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，沿浦股份的營業(yè)收入分別為4.23億元、7.00億元、8.47億元、8.34億元和3.71億元;歸屬于母公司股東凈利潤分別為3607.41萬元、4861.00萬元、5941.06萬元、8046.61萬元和3222.00萬元。

其中，2018年，沿浦股份營業(yè)收入同比略降1.48%，歸屬于母公司股東凈利潤同比增長35.44%。也就是說，該公司2018年營業(yè)收入和凈利潤的增幅并不匹配。

值得一提的是，招股書顯示，2019年1-6月、2018年、2017年及2016年沿浦股份非經(jīng)常性損益分別為269.78萬元、678.55萬元、412.34萬元及-2190.90萬元。

2018年，沿浦股份計入非經(jīng)常性損益的政府補助有805.99萬元，使得當(dāng)年非經(jīng)常性損益達(dá)678.55萬元。在扣除非經(jīng)常性損益后，沿浦股份2018年的歸屬于母公司股東凈利潤降為7368.05萬元，與2016年扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司股東凈利潤7051.9萬元接近，只多了316.15萬元。

過去四年及一期，沿浦股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2425.85萬元、7887.93萬元、4300.40萬元、2.13億元和250.26萬元。2015年、2017年，沿浦股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額不及同期凈利潤。

過去四年及一期，沿浦股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金均不敵同期營業(yè)收入，分別為3.17億元、4.66億元、5.34億元、8.21億元和3.12億元。2015年至2017年，二者之前的差距頗大，分別為1.06億元、2.35億元和3.13億元。

過去四年及一期，沿浦股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為25.19%、25.41%、19.92%、19.66%和19.87%。同期，同行業(yè)上市公司毛利率平均水平分別為29.64%、29.51%、28.47%、24.83%和25.24%。同行業(yè)上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率的平均水平高于沿浦股份。

分產(chǎn)品來看，沿浦股份主要產(chǎn)品分別為汽車座椅骨架總成和沖壓件。過去四年及一期，該公司汽車座椅骨架總成的毛利率分別為26.22%、24.63%、17.61%、15.38%和17.76%;沖壓件的毛利率分別為22.05%、26.01%、23.85%、20.90%和22.95%。2016年、2017年、2018年及2019年1-6月，汽車座椅骨架總成毛利率變動分別為-6.05%、-28.51%、-12.68%和15.51%;沖壓件毛利率變動分別為17.97%、-8.29%、-12.36%和9.79%。

截至2015年末、2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末，沿浦股份的應(yīng)收賬款凈額分別為2.35億元、3.53億元、4.09億元、2.62億元及2.45億元，占營業(yè)收入的55.52%、50.40%、48.32%、31.45%及65.98%，占流動資產(chǎn)的比重分別為62.43%、67.64%、67.15%、53.11%和53.62%。

報告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.16次/年、4.04次/年、4.23次/年、4.44次/年和2.20次/年。沿浦股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.15次/年、2.38次/年、2.22次/年、2.48次/年和1.46次/年，低于行業(yè)平均水平。

過去四年及一期，沿浦股份向前五大客戶(按派系分類)的銷售額分別為3.51億元、6.00億元、7.41億元、6.83億元和3.08億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為83.61%、86.35%、88.39%、83.17%和84.45%，存在直接客戶相對集中的風(fēng)險。

其中，東風(fēng)李爾系為沿浦股份第一大客戶。報告期內(nèi)，沿浦股份向東風(fēng)李爾系銷售金額分別為1.94億元、3.89億元、5.28億元、4.38億元和1.82億元，占沿浦股份主營業(yè)務(wù)收入比例分別為46.14%、56.03%、63.02%、53.37%和50.10%。

截至2015年末、2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，沿浦股份及其下屬全資、控股子公司員工在冊總數(shù)分別為1028人、1267人、1289人、1013人和858人。

也就是說，2018年沿浦股份員工人數(shù)較前一年年末減少276人，2019年6月末較2018年末員工人數(shù)減少155?人。一年半時間內(nèi)，該公司員工人數(shù)累計減少431人。

在2015年及2016年，沿浦股份與周建清、錢勇、張愛紅、喬隆順之間存在有償資金拆借，均為沿浦股份拆出資金，利息按銀行同比利率確定。

其中，周建清為沿浦股份控股股東、實際控制人;錢勇為該公司主要發(fā)起人之一，直接持有該公司6.67%的股權(quán)，任該公司董事兼副總經(jīng)理;張愛紅系周建清的配偶、實際控制人張思成的母親，系沿浦股份的關(guān)聯(lián)自然人;喬隆順為沿浦股份董事、第10大股東，持有96萬股，持股比例1.60%。

根據(jù)招股書，沿浦股份及其子公司、分公司報告期內(nèi)存在罰款1000元以上的行政處罰共計兩項。

2015年11月10日，上海市地方稅務(wù)局閔行區(qū)分局稽查局出具稅務(wù)行政處罰決定書(滬地稅閔稽罰一[2015]133號)，沿浦股份于2013年因收受第三方虛開的增值稅專用發(fā)票被處以罰款1666.22元。

2017年8月9日，中牟縣環(huán)境保護局出具(牟)環(huán)罰決字[2017]第121號《行政處罰決定書》，沿浦股份子公司鄭州沿浦因未按規(guī)定組織編制和報批建設(shè)項目環(huán)境影響評價文件并擅自投入施工建設(shè)，被中牟環(huán)保局處以行政罰款50000元。

對上述問題，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)送郵件至沿浦股份董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

沖刺上交所主板

沿浦股份前身為上海沿浦金屬制品廠，沿浦金屬廠成立于1999年4月19日。2002年8月，經(jīng)上海市閔行區(qū)工商局核準(zhǔn)登記，沿浦金屬廠由個人獨資企業(yè)變更為有限責(zé)任公司。2011年8月28日，該公司召開股東大會，同意沿浦有限整體變更設(shè)立為股份有限公司。

沿浦股份主要從事各類汽車座椅骨架總成、座椅滑軌總成及汽車座椅、安全帶、閉鎖等系統(tǒng)沖壓件、注塑零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是汽車座椅骨架、座椅功能件和金屬、塑料成型的汽車零部件制造商。

2008年前，該公司主要從事家電配件的生產(chǎn)和銷售，2008年后，公司開始由家電配件向汽車零部件轉(zhuǎn)型，與東風(fēng)李爾、泰極愛思等公司合作，著手從事汽車座椅骨架等核心零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)。沿浦股份主要生產(chǎn)汽車零部件中的金屬構(gòu)件，產(chǎn)品包括汽車座椅骨架總成(含座椅滑軌)、精密沖壓件、注塑零部件及模具檢具。

2018年11月5日，沿浦股份在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所主板上市，保薦機構(gòu)為中銀國際證券股份有限公司，審計機構(gòu)為立信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)。

沿浦股份本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，發(fā)行后總股本不超過8000萬股。

沿浦股份控股股東為周建清，實際控制人為周建清、張思成。周建清通過直接持有方式持有沿浦股份51.19%的股權(quán)，周建清現(xiàn)任沿浦股份董事長、總經(jīng)理;張思成通過直接持有方式持有沿浦股份12.63%的股權(quán)，張思成現(xiàn)任沿浦股份董事、現(xiàn)場工程師。周建清、張思成合計直接持有沿浦股份63.82%的股權(quán)。

周建清，男，1966年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷。1985年至1992年任上?？h工業(yè)局東華高壓均質(zhì)機廠技術(shù)員助理、工程師，1992年至1994年任上海勤勞箱體制造有限公司技術(shù)廠長，1999年至今歷任沿浦股份董事長、執(zhí)行董事，現(xiàn)任沿浦股份董事長、總經(jīng)理。

張思成，男，1993年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，大學(xué)本科學(xué)歷。2015年7月至今任沿浦股份的工程師，2016年7月至今任沿浦股份董事、現(xiàn)場工程師。

責(zé)任編輯：Rex_08