國產操作系統廠商湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下稱“麒麟信安”）加快了科創板IPO節奏。公司近日向上交所報送了第二輪審核問詢回復材料，并更新了2021年度財務數據。
不過，盡管公司近年來業績增長迅速，但其核心業務信息安全營收主要來自單一大客戶，且近三年營收占比接近50%監管紅線。
麒麟信安相關負責人向《科創板日報》記者表示，公司產品在電力、國防領域的應用需求驅動下不斷迭代演進，且具備向其他行業拓展的能力。目前已在黨政、金融等領域實現突破，與中國銀行、長沙銀行、浙江省委黨校、貴州農信銀行等單位展開業務合作。
單一大客戶占比接近紅線
麒麟信安主要從事操作系統產品研發及技術服務，并以操作系統為根技術，形成了“操作系統-云計算-信息安全”三位一體的產品體系。截至2021年末，操作系統、信息安全、云計算業務的營收占比分別為20.27%、50.47%、27.64%。
從整體業績來看，公司近三年增長迅速，年均復合增速達61%。其中，信息安全和云計算業務是公司發展的主要驅動力，合計營收占比從2018年的44.6%提升至2021年末的78%。
麒麟信安相關人士向《科創板日報》記者表示，電力、國防等領域的安全剛需明確，與公司產品的安全特性相匹配。“公司當前軟硬件生態是圍繞行業展開布局的，重點聚焦電力、國防等優勢行業。且深耕關鍵行業多年，形成了產品能夠不斷滿足行業需求的先發優勢。”
但是公司近年來發展較快的信息安全業務收入主要來源于大客戶A1，近三年總營收占比分別為44.23%、44.52%和42.65%。單一大客戶較高的營收占比，亦在首輪和第二輪問詢受到上交所重點關注。
公司方面回復稱，A1單位系負責信息系統建設及相關裝備研制的國防單位，但并非軍工集團或軍工集團下屬單位。自2012年起，麒麟工程（小K注：系麒麟信安業務重組的主體公司）即參與了A1單位的研制工作，2013年開始產品銷售往來至今已合作9年。
最新披露顯示，截至2022年3月末，麒麟信安各類產品在手訂單的合同金額合計3.34億元。其中，信息安全業務1.7億元、云計算1.02億元、操作系統0.93億元，分別占45.6%、27.43%、24.88%。而公司對已取得尚未履行完畢的A1 單位業務合同金額超1.58億元。
下游應用領域方面，麒麟信安優勢主要在國防和電力行業，在黨政、金融等其他市場領域相對薄弱。截至2021年末，國防、電力和黨政領域的營收占比分別為76.02%、18.11%、4.71%。
“公司產品在電力、國防領域的應用需求驅動下不斷迭代演進，已在這些領域核心業務系統的規模應用中逐漸形成產品核心競爭力，且具備向其他行業拓展的能力。”麒麟信安方面向《科創板日報》記者透露，公司在黨政、金融等領域已經實現突破，長沙銀行、浙江省委黨校、貴州農信銀行等多個用戶單位的典型應用已經部署完畢，且今年還入圍了中國銀行桌面云系統選型項目采購。
七位公司員工合計持股52%
與國內操作系統同行廠商麒麟軟件、統信軟件以及普華軟件等相比，麒麟信安不僅屬于民營企業，而且股權結構相對分散。
截至招股書披露日，楊濤、長沙揚睿、長沙捷清分別持股31.54%、12.11%、9.08%列前三位。其中，楊濤通過直接或間接方式控制公司48.19%股份，為麒麟信安實控人，目前擔任公司董事長。
除了長沙揚睿、長沙捷清等四個員工持股平臺合計持有公司28.76%股權外，總經理劉文清、副總經理任啟、副總經理申錕鎧亦分別直接持有7.57%、5.3%、3.78%股權，且上述平臺及個人均在前十大股東之列。而前十大自然人股東中有7位在公司任職，直接持股合計51.98%。
“國有背景企業在進入黨政軍、大型央企國企等客戶相對容易，且更容易獲得相關補貼，而民營屬性企業在激勵機制上會更加靈活、力度更大。”滬上一家創投投資經理向《科創板日報》記者表示，目前中國軟件（持有麒麟軟件40.25%股權）等同行亦在子公司層面進行混改，在激勵機制上和市場看齊。
中國軟件2021年財報顯示，公司2020/2021年分別獲得其他收益（含增值稅退稅、政府補助、政府扶持資金等）1.32億元/3.41億元，占利潤總額的71.87%/148.42%。而2020年麒麟信安僅獲得補助4443萬元，占利潤總額44%。
對于與同類國企廠商的優劣勢問題，麒麟信安方面回應《科創板日報》記者稱：“公司實控人兼董事長楊濤先生和總經理劉文清先生均長期從事操作系統研發和產業化，對依靠操作系統為用戶創造價值有著深刻的理解。且公司十分重視人才梯隊建設，這也是公司從國內較早一批國產操作系統廠商中持續穩步發展至今的關鍵所在。”
不過，由于公司過往發展歷史以及高管工作經歷與同行麒麟軟件（包括天津麒麟、中標軟件等）有重疊，核心技術來源等問題亦受到交易所兩輪重點問詢。
據悉，2007 年12月17日，長沙銀河、中標軟件、長沙軟件園、北京華盾投資設立麒麟工程，將國防科大牽頭承擔的國家863科技計劃課題成果“麒麟操作系統”進行產業化推廣。其他股東在2009年后陸續退出，而2021年同一實控人的麒麟信安對其實行了業務重組。
人員方面，《科創板日報》記者注意到，公司總經理劉文清、副總經理任啟、副總經理陳松政均曾在麒麟軟件任職。且劉文清和陳松政在麒麟軟件主要從事研發工作，而任啟則從事銷售業務。
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