又有兩家“小巨人”闖關(guān)IPO！北交所擴(kuò)容“質(zhì)”“量”齊升

來源：證券時(shí)報(bào)

8月11日晚，北交所公告將于8月18日分別召開第41次、42次審議會(huì)議，廣廈環(huán)能、無錫晶海上會(huì)。值得一提的是，這兩家公司均為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”。

(相關(guān)資料圖)

近期為專精特新企業(yè)“護(hù)航”的政策陸續(xù)出臺(tái)，8月9日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司組織召開了三四板制度型合作對(duì)接座談會(huì)，會(huì)議旨在促進(jìn)三四板制度型對(duì)接機(jī)制平穩(wěn)落地，為支持專精特新、多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通等方面作出的重要戰(zhàn)略部署。銀河證券認(rèn)為，隨著多部門的密集部署，支持專精特新中小企業(yè)發(fā)展，北交所未來擴(kuò)容將“質(zhì)”、“量”齊升。

廣廈環(huán)能、無錫晶海將上會(huì)

按照北交所的安排，上市委員會(huì)將于8月18日分別舉行第41次、42次審議會(huì)議，屆時(shí)廣廈環(huán)能、無錫晶海將攜手“闖關(guān)”。

廣廈環(huán)能主要從事高效換熱器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品包含高通量換熱器、高冷凝換熱器、波紋管換熱器及降膜蒸發(fā)器等高效換熱器，是煉油及石油化工、現(xiàn)代煤化工、化工新材料等領(lǐng)域大型乙烯裝置、催化裝置、氣分裝置、芳烴裝置、PDH裝置、EO/EG裝置、煤制乙二醇裝置、MTO裝置、DMC裝置等裝置中的關(guān)鍵設(shè)備。

廣廈環(huán)能是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。截至2022年12月31日，公司已擁有91項(xiàng)專利（9項(xiàng)發(fā)明專利和82項(xiàng)實(shí)用新型）和5項(xiàng)軟件著作權(quán)。公司自主研發(fā)的“多孔表面高通量管高效換熱技術(shù)”于2022年被生態(tài)環(huán)境部列入《國(guó)家重點(diǎn)推廣的低碳技術(shù)目錄（第四批）》。公司的高效換熱器作為典型應(yīng)用分析案例收錄在《化工過程強(qiáng)化傳熱》書中，該書為“十三五”國(guó)家重點(diǎn)出版物出版規(guī)劃項(xiàng)目和“國(guó)家出版基金項(xiàng)目”成果之一。

招股書顯示，公司客戶覆蓋煉油及石油化工領(lǐng)域的中國(guó)石化、中國(guó)中化、延長(zhǎng)石油、萬華化學(xué)、恒力石化、浙江石化、裕龍石化，現(xiàn)代煤化工領(lǐng)域的中國(guó)神華、寶豐能源，化工新材料領(lǐng)域的衛(wèi)星集團(tuán)等知名企業(yè)。公司與業(yè)內(nèi)主要客戶建立了深入、穩(wěn)定的合作關(guān)系，部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代。

業(yè)績(jī)方面，2020年~2022年，廣廈環(huán)能營(yíng)業(yè)收入分別為3.79億元、4.31億元、4.76億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.03億元、1.2億元、1.31億元。

值得一提的是，廣廈環(huán)能是一家二次掛牌新三板的企業(yè)。其于2022年5月11日“重返”新三板，今年5月19日即報(bào)送上市申請(qǐng)，上會(huì)距離其二次掛牌日期僅約15個(gè)月。此前，已有企業(yè)二次掛牌新三板并成功登陸北交所，夜光明是第一家。科強(qiáng)股份是另一家二次掛牌新三板的企業(yè)，目前已處于證監(jiān)會(huì)注冊(cè)階段。

無錫晶海則是一家主要從事氨基酸產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，主要產(chǎn)品包括支鏈氨基酸（異亮氨酸、纈氨酸、亮氨酸）、色氨酸、苯丙氨酸、脯氨酸等，可廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、食品、保健品和日化等眾多領(lǐng)域。技術(shù)研發(fā)方面，公司自主研發(fā)了高純度氨基酸制備、清潔化生產(chǎn)等多項(xiàng)核心技術(shù)。招股書顯示，公司擁有23項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利19項(xiàng)，實(shí)用新型4項(xiàng)。

客戶方面，無錫晶海服務(wù)于包括世界500強(qiáng)企業(yè)在內(nèi)的境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶。在境外市場(chǎng)，公司與世界500強(qiáng)企業(yè)如雀巢、費(fèi)森尤斯卡比、丹納赫旗下Cytiva等公司建立了合作伙伴關(guān)系；在境內(nèi)市場(chǎng)，公司與多家優(yōu)質(zhì)制藥企業(yè)保持著良好的合作關(guān)系，如海思科、辰欣藥業(yè)等均與公司建立了長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來。

業(yè)績(jī)方面，2022年無錫晶海實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.87億元，凈利潤(rùn)為6498.28萬元。

打開上市“綠色通道”

事實(shí)上，近期北交所過會(huì)的企業(yè)中，還有不少是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”，例如北交所上市委第36次至39次審議會(huì)議上審議的4家企業(yè)，分別為萬德股份、科強(qiáng)股份、開特股份和揚(yáng)德環(huán)能，均為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”。

另一方面，擬沖擊北交所的新三板公司中，也有不少是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”。目前已進(jìn)入北交所輔導(dǎo)期的新三板公司中就有100多家為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”，包括中科國(guó)信、創(chuàng)爾生物、美佳新材、航天檢測(cè)等。近日證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二部主任王建平表示，繼續(xù)支持符合條件的專精特新企業(yè)在新三板掛牌、在北交所上市，穩(wěn)步提升北交所市場(chǎng)活躍度，提升服務(wù)中小企業(yè)的能力。建立并優(yōu)化與滬深北交易所、新三板等場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的對(duì)接機(jī)制，使專精特新企業(yè)的上市路徑更加順暢。

值得一提的是，近期政策端持續(xù)發(fā)力，有關(guān)專精特新企業(yè)的相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)。

8月9日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司組織召開了三四板制度型合作對(duì)接座談會(huì)，明確《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓并掛牌審核指引-區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新型企業(yè)申報(bào)與審核（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）發(fā)布后的相關(guān)工作安排。參加座談會(huì)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)主要負(fù)責(zé)人表示，《指引》的發(fā)布為區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展帶來新機(jī)遇，三四板合作邁入新階段。目前，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)也初步培育和聚集了一批創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性突出的企業(yè)，迫切需要資本市場(chǎng)提供多元化接力式的金融服務(wù)。下一步，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)將充分利用新三板市場(chǎng)的制度和技術(shù)平臺(tái)便利，加強(qiáng)自身功能建設(shè)，持續(xù)做好企業(yè)培育和服務(wù)，支持以專精特新為代表的創(chuàng)新型企業(yè)更好實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

在8月4日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票公開轉(zhuǎn)讓并掛牌審核指引——區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新型企業(yè)申報(bào)與審核（試行）》，明確了區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)企業(yè)申請(qǐng)新三板掛牌的兩種便利機(jī)制（開通綠色通道和實(shí)施公示審核），為以專精特新為代表的創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供了更加豐富、便捷的路徑。開源證券認(rèn)為，該指引的發(fā)布，標(biāo)志著新三板和四板市場(chǎng)的正式打通，未來，我們將會(huì)看到針對(duì)專精特新企業(yè)其中一條清晰的資本路徑：掛牌“專精特新”專板、到新三板，再到登陸北交所。西南證券也認(rèn)為，這將強(qiáng)化北交所在多層次資本市場(chǎng)的牽引作用，幫助建立多層次資本市場(chǎng)，也為北交所優(yōu)質(zhì)擴(kuò)容提供充足儲(chǔ)備隊(duì)員。

資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南表示，對(duì)于上述指引，最核心體會(huì)就是新三板專門為四板專精特新企業(yè)量身打造了一扇綠色之門，大力建設(shè)四板 “專精特新”專板，充分發(fā)揮北交所對(duì)新三板的龍頭撬動(dòng)作用和四板市場(chǎng)的牽引作用，為專精特新企業(yè)提供全生命周期、全鏈條的多元化接力式資本市場(chǎng)服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

周運(yùn)南表示，曾經(jīng)建議創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)充分利用我國(guó)多層次資本市場(chǎng)來解決企業(yè)的融資難融資貴問題。特別是隨著我國(guó)“十百千萬”創(chuàng)新型中小企業(yè)的梯度培養(yǎng)計(jì)劃的確定，正好“百萬創(chuàng)新型中小企業(yè)”對(duì)應(yīng)四板市場(chǎng)，“十萬家專精特新企業(yè)”對(duì)應(yīng)新三板，“萬家專精特新小巨人”對(duì)應(yīng)北交所，“千家專精特新單項(xiàng)冠軍”對(duì)應(yīng)科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板，建議創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)在真實(shí)評(píng)估自身財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上積極融入對(duì)應(yīng)的資本市場(chǎng)，利用多層次資本市場(chǎng)掛牌四板和新三板、再力爭(zhēng)京滬深三市IPO上市，助力企業(yè)梯度型快速發(fā)展壯大。

“為有源頭活水來，有力地解決新三板新增掛牌企業(yè)來源問題，成功構(gòu)建四板、新三板、北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、滬深主板互聯(lián)互通的全閉環(huán)。”周運(yùn)南說。

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