<bdo id="ks4iu"><del id="ks4iu"></del></bdo>
  • 
    <pre id="ks4iu"></pre>
  • <bdo id="ks4iu"><del id="ks4iu"></del></bdo>
    <input id="ks4iu"><em id="ks4iu"></em></input>
    
    
  • <center id="ks4iu"><cite id="ks4iu"></cite></center>
  • 首頁 > 空調 >

    興業證券維持三花智控審慎增持評級 上調盈利預測

    興業證券發布研究報告稱,維持三花智控“審慎增持”評級,考慮汽零業務發展超預期,上調盈利預測,預計21-23年歸母凈利19.2/24.3/29.7億。

    事件:21H1公司營收76.7億元,同比增44.3%;歸母凈利潤8.2億元,同比增28%。扣非歸母凈利潤7.2億元,同比增23.6%。其中21Q2營收42.7億元,同比增50.5%;歸母凈利潤4.6億元,同比增7.3%。扣非歸母凈利潤3.99億,同比增26.45%。

    興業證券主要觀點如下:

    21Q2公司收入/利潤同比高增長,預計汽零業務貢獻主要增量。

    21H1公司營收76.7億元,同比增44.3%;歸母凈利潤8.2億元,同比增28%,其中汽零/家電業務利潤分別為3.1/5.2億元,分別同比增81%/9%。21Q2營業總收入42.7億元,同比增50.5%;21Q2收入同比高增長,除去年同期海外低基數因素外,家電行業穩定恢復以及消費觀念升級,制冷空調業務穩健增長,以及新能源汽車市場景氣度提升,汽零業務21Q2供需兩旺。21Q2歸母凈利4.6億元,同比增7.3%;扣非歸母凈利潤3.99億,同比增26.45%,歸母凈利潤同比高增長,預計主要由新能源汽零部分業務增量貢獻。

    21Q2毛利率同比/環比分別-2.2/-0.4pct,預計主要受原材料漲價沖擊及汽零組件占比提升影響。

    21H1公司綜合毛利率27%,其中家電/汽車業務毛利率分別為27.8%/24.9%,同比分別+0.3pct/-4.1pct,汽車業務毛利率同比下滑預計主要系組件占比提升、原材料以及運費漲價等因素影響。公司20Q2綜合毛利率26.8%,同比/環比-2.2pct/-0.4pct;同比下降明顯預計主要受21Q2大宗商品原材料漲價影響以及汽零業務組件占比提升,運費漲價拖累汽零業務整體毛利率水平;

    家電業務穩步增長,汽車業務進入爆發期。

    公司家電制冷業務預計后續穩步增長,其中空調業務受益商用領域增長,微通道趨穩,亞威科有望進入回升通道;公司汽車業務在新能源汽車熱管理具備國際競爭力,產品由零部件逐步向組件、子系統發展。國內電動車呈現快速放量期,美國新能源政策落地電動化進程將顯著加速。公司當前汽零熱管理訂單充足,后續伴隨主流電動平臺放量,未來將進入發展快車道。

    風險提示:原材料價格波動,空調行業銷售不及預期,公司新能源熱管理項目量產不及預期。

    責任編輯:Rex_08

    推薦閱讀
    欧美国产在线一区,免费看成年视频网页,国产亚洲福利精品一区,亚洲一区二区约美女探花
    <bdo id="ks4iu"><del id="ks4iu"></del></bdo>
  • 
    <pre id="ks4iu"></pre>
  • <bdo id="ks4iu"><del id="ks4iu"></del></bdo>
    <input id="ks4iu"><em id="ks4iu"></em></input>
    
    
  • <center id="ks4iu"><cite id="ks4iu"></cite></center>
  • 主站蜘蛛池模板: 一区二区三区伦理高清| 久久99精品久久久久子伦| 久久精品麻豆日日躁夜夜躁| 3d动漫精品啪啪一区二区免费| 澳门永久av免费网站| 少妇愉情理伦片高潮日本| 国产l精品国产亚洲区在线观看 | 97国产在线视频| 1000部啪啪毛片免费看| 欧美综合自拍亚洲综合图| 国内自拍视频一区二区三区 | 国产高清无专砖区2021| 亚洲男人第一av网站| 97久久精品无码一区二区| 欧美日韩电影在线| 国产精品不卡高清在线观看| 亚洲人成网站999久久久综合| 永久在线免费观看| 欧美bbbbxxxx| 国产成人综合在线视频| 亚洲欧美日韩丝袜另类| 8x网站免费入口在线观看| 欧美成人片一区二区三区| 婷婷综合激情网| 人妻少妇精品中文字幕AV蜜桃| caoporm超免费公开视频| 美女胸被狂揉扒开吃奶二次元 | 伊人这里只有精品| 中文字幕亚洲欧美日韩高清| 精品精品国产高清a级毛片| 好男人官网在线播放| 国产一在线精品一区在线观看 | 久久99国产精品尤物| 精品无码国产自产拍在线观看蜜| 女老丝袜脚摩擦阳茎视频| 卡通动漫中文字幕第一区| 丰满饥渴老女人hd| 精品一区二区久久久久久久网站| 在线观看av无需播放器| 亚洲区在线播放| 裸のアゲハいきり立つ欲望电影|