多晶硅市場供過于求 硅片龍頭企業大幅下調硅片價格

今年上半年，光伏上游硅料、硅片企業業績增長乏力，反觀組件、電池片企業業績大幅增長。雖然今年上半年光伏上下游企業業績出現“反轉”，但整體而言，多數光伏企業業績仍較為喜人。

2023年上半年，光伏上游硅料新建產能不斷釋放，多晶硅市場供過于求，價格持續下行，推動行業成本下降，刺激光伏產業保持高增長，下游應用市場需求持續旺盛。預計，下半年，硅料產能過剩依舊是行業主基調，短期內硅料供過于求的趨勢暫無改善，但受制于生產成本問題，上游各環節降幅有限。

2023年上半年，受階段性產能過剩影響，硅料、硅片價格大幅下跌，硅料、硅片企業利潤收縮，電池片、組件環節利潤明顯改善。預計2023年下半年，隨著硅料價格見底，市場需求將進一步釋放，產業鏈利潤將逐漸向下游轉移，電池片、組件、一體化企業有望充分受益。

【資料圖】

硅片龍頭企業大幅下調硅片價格

硅片作為光伏產業鏈的重要中間產品之一，價格再次下調的消息引發市場關注。硅片制造頭部企業TCL中環7月9日公示最新單晶硅片價格，與上次(6月1日)公示價格相比，公司生產的150μm厚度的P型，130μm、110μm厚度的N型硅片價格均被調降，其中150μm/218.2/P型硅片報價4.07元/片，調降幅度約30%。

事實上，包括TCL中環在內，整個市場的硅片價格近期都在走低。Mysteel數據顯示，華北地區M10型號和G12型號硅片價格7月10日中間價分別報2.75元/片和3.8元/片，分別較前一報價日下滑0.15元/片和1.3元/片。拉長時間線來看，上述兩種型號硅片價格自6月1日以來，分別累計下滑23.61%和30.91%。

硅片供給方面，過去幾年，‘雙碳’政策背景下，我國光伏行業大規模擴產，導致2023年眾多硅片項目已經完成產能爬坡，進入到產能釋放階段，供給出現過剩。同時，光伏產業鏈大部分細分環節壁壘不高，加上未來發展預期明確，產業資本爭相涌入，市場競爭日益激烈，為了爭奪市場份額和客戶資源，也不得不降低報價。

目前來看硅片的價格傳導能力十分理想，由于我國的硅片生產占據全球90%以上，有一定的話語權和議價能力，所以即使單片硅片價格降低，其規模效應也已經發揮作用，疊加硅料價格持續走低，對于硅片廠家來說，整體的利潤增厚是可以保證的。

硅片尺寸的發展主要分為三個階段。2008年的156mm時代到2018年158、166mm，光伏組件功率也因此進入400W階段;再到2019年，中環基于在半導體行業60年的積淀，推出了210尺寸產品，天合光能推出210尺寸600W+產品引領行業進入6.0時代。

產能擴張與N型迭代帶來強需求

目前，主流電池與組件廠商產能處于較為滿開狀態，整體看，光伏設備的產、銷量充足，但考慮到當下由PERC向TOPCon和HJT轉變以及落后產能淘汰，設備需求空間依然巨大。據披露，今年一季度，不少企業的訂單依然旺盛。

中國新增和累計光伏裝機量繼續保持全球第一。同時，硅料價格持續高漲后急劇下跌震蕩，今年整體來看，光伏主鏈價格再次進入緩降通道。成本的降低將會極大釋放終端裝機需求，傳統企業及新進入者擴產節奏加快，增加設備的增量需求。

作為上游切割設備供應商，高測股份的切割設備迎來旺盛需求。財報顯示，2022年高測股份實現營業收入35.7億元，同比增長127.92%，實現歸母凈利潤7.5億元，同比增長356.66%。

光伏硅片巨頭通威股份公告，2023年一季度，光伏行業繼續保持較快增長，公司主要光伏產品產銷兩旺，各業務板塊高效經營，公司預計實現營業收入約350-360億元，同比增長約42%-46%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約83-87億元，同比增長約60%-68%。

根據中研普華研究院《2023-2028年國內太陽能硅片行業發展趨勢及發展策略研究報告》顯示：

4月7日晚間，TCL中環(002129)拋出一項138億元的可轉債募資方案，扣除發行費用后，將全部用于年產35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項目(下稱硅片項目)以及TCL中環25GW N型TOPCon高效太陽能電池工業4.0智慧工廠項目(下稱電池項目)。

公告顯示，上述硅片項目總投資36.5億元，擬投入募集資金35億元，電池項目總投資106.7億元，擬投入募集資金103億元。

記者注意到，在TCL中環的公告中，并未透露更多關于募投項目的信息，但反映出的兩點趨勢值得關注，一是公司硅片產能將繼續擴張;二是公司開始涉足電池業務，未來有望走向一體化布局，而電池技術方面，公司選擇的是產業化落地速度更快的N型TOPCon。

先來看產能數據，根據TCL中環2022年報，晶體環節，隨著50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智慧工廠(寧夏中環六期項目)產能擴張，截至2022年12月底，公司單晶總產能提升至140GW，2023年末預計產能進一步提升至180GW。

晶片環節，TCL中環在天津和宜興年產25GW高效太陽能超薄硅單晶片智慧工廠項目(DW三期)和年產30GW高純太陽能超薄硅單晶材料智慧工廠項目(DW四期)陸續投產，2023年新增銀川年產35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項目及配套項目(DW五期)已開工，進一步推動公司G12硅片先進產能加速提升，產品結構優化。

TCL中環已經是光伏硅片龍頭之一，相比之下，公司進軍電池環節的計劃更為重磅。當前，處于供應鏈安全及最大限度將利潤保留在企業內部等考慮，一體化產能布局已經成為光伏行業的主流，此前，TCL中環業務集中于硅片環節，公司也有小部分組件產能。

電池技術也是當下市場的關注焦點之一，從宏觀角度來看，全行業都在從P型技術向N型技術切換，但從微觀角度看，各家廠商在N型技術的選擇上不盡相同，主要的方向包括異質結、TOPCon、xBC三種，而TOPCon是目前產業化落地速度最快的。

針對電池與組件業務，TCL中環在年報中提到，公司堅定“疊瓦+G12”雙平臺差異化技術和產品路線，實現了“G12+疊瓦”3.0產品的全面迭代，并且充分發揮產業鏈協同優勢，推動終端BOS(系統成本)進一步降低，得到了全球客戶的認可和青睞，市場占有率穩步提升。

《2023-2028年國內太陽能硅片行業發展趨勢及發展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

責任編輯：Rex_18