10月28日消息，區(qū)塊鏈概念股集體狂歡如約而至。A股區(qū)塊鏈板塊中，有近90股漲停，包括易見股份、安妮股份、御銀股份、晨鑫科技、飛天誠信等等。
半導(dǎo)體等科技板塊早盤跟隨區(qū)塊鏈概念迅速走強(qiáng)，其中，芯片、消費(fèi)電子、數(shù)字中國等板塊較為活躍，截至發(fā)稿，華正新材、晶方科、廣東駿亞等多股漲逾5%，長電科技、國民技術(shù)、北京君正等多股持續(xù)走強(qiáng)。
機(jī)構(gòu)分析
國泰君安證券：目前為科技長期牛市起點(diǎn)，調(diào)整即可布局TMT 結(jié)構(gòu)重于擇時，第三勝負(fù)手開啟，注意年底風(fēng)格切換，積極布局科技和新“β”：
1)科技牛市可長達(dá)3年，目前為科技板塊長期牛市起點(diǎn)，調(diào)整即可布局TMT。
2)核心資產(chǎn)： 銀行、券商。 市場對半年報(bào)銀行不良率修復(fù)的反應(yīng)尚不充分，伴隨市場盈利見底回升趨勢明確，企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量將改善，這將使銀行不良率得到修復(fù)，帶動其估值抬升。
3)困境反轉(zhuǎn)： 傳媒、汽車。
華泰證券：風(fēng)險偏好與外圍回暖助力市場重拾動能 盈利企穩(wěn)是根基，風(fēng)險偏好與外圍回暖或助力市場重拾動能。企業(yè)盈利是Q4決定變量，流動性內(nèi)部穩(wěn)而外部寬，11月MSCI擴(kuò)容是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，風(fēng)險偏好短期催化力量顯著，下周區(qū)塊鏈概念的表現(xiàn)是市場風(fēng)險偏好的試金石，維持Q4A股絕對收益大概率不弱的判斷。
戰(zhàn)術(shù)上關(guān)注政策邏輯順、景氣處于底部左右側(cè)的制造業(yè)(電力設(shè)備/機(jī)械/家電/汽車)、受益于庫存周期的銀行。戰(zhàn)略上中長期繼續(xù)把握科技股。
廣發(fā)證券：通脹仍是當(dāng)前市場的主要矛盾 當(dāng)前A股市場核心矛盾仍然是：快速上升的豬通脹對貨幣政策的掣肘。
“秋收冬藏”繼續(xù)配置低估值可選消費(fèi)+銀行。維持“暖的時候別激進(jìn)”的判斷，建議利用非核心矛盾的波動做核心決策，通脹仍是當(dāng)前市場的主要矛盾，可關(guān)注TMLF是否操作進(jìn)一步判斷貨幣政策方向。節(jié)日之后豬價上漲斜率放大，可能導(dǎo)致通脹上行超預(yù)期+11/12月末基金年度考核結(jié)束后，公募基金風(fēng)險偏好潛在回調(diào)+19年產(chǎn)出缺口持續(xù)擴(kuò)張帶來年末PPI上行預(yù)期，這些因素都將驅(qū)動投資者進(jìn)一步向“低估值”板塊換倉。
行業(yè)配置：繼續(xù)低估值可選消費(fèi)(地產(chǎn)、家電)+銀行，耐心等待高景氣品種估值消化后中期布局的機(jī)會。
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