中行原油寶“火”上熱搜 到底什么是WTI原油期貨？

要說(shuō)現(xiàn)在最火爆的金融理財(cái)產(chǎn)品，莫過(guò)于中行的原油寶了。

這款產(chǎn)品最近“火”出了理財(cái)圈，頻繁上熱搜。

相信對(duì)這個(gè)新聞稍有了解的人，都會(huì)萌生出一個(gè)疑問(wèn)：

到底什么是WTI原油期貨?

原油期貨合約

中行推出的原油寶，是面向個(gè)人客戶發(fā)行的掛鉤境內(nèi)外的交易產(chǎn)品。

按照?qǐng)?bào)價(jià)參考對(duì)象不同，包括美國(guó)原油產(chǎn)品和英國(guó)原油產(chǎn)品。

其中，美國(guó)原油對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)標(biāo)的為“WTI原油期貨合約”。

WTI原油期貨合約，顧名思義，是期貨產(chǎn)品。

期貨，說(shuō)的是交易雙方約定在未來(lái)的某一天，按約定價(jià)格成交的產(chǎn)品。

原油期貨，就是約定在某天，以某個(gè)價(jià)格交易原油。

和一般期貨略有不同的是，原油期貨在每月會(huì)換一次合約。在這個(gè)日期之前，交易者必須交易。

相當(dāng)于一個(gè)【截止日期】。

至于為什么要每個(gè)月?lián)Q一次合約，交割一次呢?

我們可以這么理解：美國(guó)希望其原油市場(chǎng)建立起一種秩序性的結(jié)算。

當(dāng)然，交割雙方不是個(gè)人投資者，一般是金融機(jī)構(gòu)和原油供應(yīng)方。

每個(gè)月交割一次，相當(dāng)于每個(gè)月給市場(chǎng)一次重新開(kāi)始的機(jī)會(huì)。

如果我們看看WTI的價(jià)格圖，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，每個(gè)月?lián)Q約的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)一次跳空低開(kāi)，價(jià)格洗牌。

用通俗的話講，類似于打麻將，要一局一局來(lái)，不能一局打到天荒地老，總要重新洗牌一下再開(kāi)始玩。

所以，我們會(huì)看到WTI05\WTI06這樣的說(shuō)法。這代表的就是5月份的合約和6月份的合約。

在上述截止日到達(dá)之前，交易者一般有兩個(gè)選擇，平倉(cāng)或者移倉(cāng)。

平倉(cāng)簡(jiǎn)單理解就是直接賣掉出手。

移倉(cāng)就是在本期合約平倉(cāng)的同時(shí)，立即在下一期合約建立同方向、同數(shù)額的倉(cāng)位，相當(dāng)于平移了倉(cāng)位。本期合約的損益就自然而然累計(jì)到下一期合約上了。

WTI原油期貨近期價(jià)格圖如下：

另外，需要注意的是，WTI存在2個(gè)價(jià)格：

4月21日當(dāng)天，WTI05的結(jié)算價(jià)格是-37.63美元每桶，而收盤價(jià)格是正11.99美元每桶。

這是因?yàn)閃TI的結(jié)算價(jià)格是凌晨2:28到2:30期間的成交均價(jià)來(lái)計(jì)算的，而非收盤價(jià)。

關(guān)于原油寶的設(shè)計(jì)思路和邏輯已經(jīng)很多文章解釋了，這里只是講解一下WTI原油期貨，畢竟，這個(gè)才是原油寶真正的底層資產(chǎn)。

責(zé)任編輯：Rex_08