近日有消息稱，華為已上調(diào)2023年手機(jī)出貨量的目標(biāo)至4000萬部，而華為年初將這一目標(biāo)設(shè)定為3000萬部。這意味著華為對(duì)2023年公司手機(jī)出貨行情有信心。

第三季度手機(jī)出貨量有望改善

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年華為手機(jī)的出貨量為2800萬部。

2023年3月至4月，華為在一個(gè)月內(nèi)連發(fā)三款手機(jī)，包括P60高端旗艦手機(jī)、Mate X3折疊屏手機(jī)、nova11中端旗艦手機(jī)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年華為新品發(fā)布的節(jié)奏有望恢復(fù)正常。

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中航證券在研報(bào)中指出，將在2023年下半年發(fā)布的Mate60系列或成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。華為手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈有望呈現(xiàn)出漸進(jìn)式回暖的態(tài)勢(shì)。

從整個(gè)手機(jī)行業(yè)來看，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度全球智能手機(jī)出貨量2.7億部，同比下降15%，環(huán)比下降11%。預(yù)計(jì)2023年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到12.7億部，同比增長(zhǎng)2.8%。

浦銀國(guó)際表示，第二季度智能手機(jī)出貨量仍然面臨比較大的下行壓力，行業(yè)需求持續(xù)疲軟。但是預(yù)計(jì)第三季度智能手機(jī)行業(yè)將開始出現(xiàn)溫和復(fù)蘇的跡象，第四季度或許可以看到智能手機(jī)行業(yè)需求抬頭向上?？梢钥闯觯瑱C(jī)構(gòu)普遍對(duì)第三季度手機(jī)出貨量改善保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

持續(xù)推進(jìn)自主可控+技術(shù)創(chuàng)新

近年來，華為公司大力布局自主可控，疊加研發(fā)帶動(dòng)的技術(shù)創(chuàng)新，公司的未來依然可以持續(xù)看好。

華為在芯片研發(fā)領(lǐng)域全面推進(jìn)，五大類芯片是支撐華為生態(tài)的基礎(chǔ)，麒麟芯片性能領(lǐng)先，進(jìn)一步推動(dòng)其手機(jī)業(yè)務(wù)重返巔峰。

此外，華為成立了哈勃投資，圍繞華為自身的產(chǎn)業(yè)鏈布局，投資上游生態(tài)圈，確保產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。投資以半導(dǎo)體為主，涵蓋半導(dǎo)體材料、射頻芯片、顯示器、模擬芯片、EDA、圖像傳感器、激光雷達(dá)、光刻機(jī)、人工智能等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

目前，智能手機(jī)的發(fā)展進(jìn)入到成熟期。智能手機(jī)的高端化是未來發(fā)展的重要趨勢(shì)，華為作為傳統(tǒng)的高端手機(jī)龍頭，擁有強(qiáng)大的芯片自主研發(fā)實(shí)力，1+8+N戰(zhàn)略全面生態(tài)布局。

去年華為研發(fā)投入為1615億元，創(chuàng)下歷史新高，約占全年收入的25.1%，大力度的研發(fā)投資是公司構(gòu)建長(zhǎng)期、持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的核心。如果新技術(shù)研發(fā)順利，高端機(jī)型有望給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來更大的業(yè)績(jī)彈性。

值得關(guān)注的是，折疊屏手機(jī)或?qū)⒊蔀槲磥硎謾C(jī)的增量空間。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2022年至2027年出貨量CAGR為27.6%，華為是折疊手機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，2020年至2022年國(guó)內(nèi)份額在50%以上，折疊屏創(chuàng)新有望帶動(dòng)新技術(shù)的增量空間。

手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

東莞證券建議關(guān)注射頻技術(shù)升級(jí)、折疊屏創(chuàng)新、傳統(tǒng)環(huán)節(jié)彈性三大投資機(jī)會(huì)。

在射頻技術(shù)方面，如果華為升級(jí)順利，核心環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)替代有望為相關(guān)個(gè)股帶來更大的邊際增量，主要包括射頻PA、濾波器、天線等環(huán)節(jié)?？梢躁P(guān)注信維通信（300136.SZ）、碩貝德（300322.SZ）等公司。

在折疊屏創(chuàng)新方面，折疊屏是手機(jī)整體進(jìn)入存量市場(chǎng)少有的高速增長(zhǎng)方向，鉸鏈、蓋板、材料等環(huán)節(jié)的創(chuàng)新迭代有望為供應(yīng)商帶來量?jī)r(jià)齊升?？梢躁P(guān)注凱盛科技（600552.SH）、藍(lán)思科技（300433.SZ）等公司。

在傳統(tǒng)環(huán)節(jié)彈性方面，與華為建立深度合作關(guān)系的供應(yīng)商有望受益于華為手機(jī)銷量增長(zhǎng)給業(yè)績(jī)帶來的彈性。

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