11月30日，中國證監會官網發布了第十八屆發審委2022年第136次工作會議公告的補充公告，公告顯示，因江蘇天南電力股份有限公司(以下簡稱“天南電力”)已向證監會申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發審委2022年第136次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。
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天南電力在2022年1月申報上市，擬沖擊上交所主板，保薦券商為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司。1月27日，公司招股書獲得受理，8月2日更新披露了招股說明書申報稿，并被安排在12月1日上會，IPO之路看似一片坦途，但公司在上會前夕撤回了申報材料。
經鑒新聞研究發現，天南電力不僅在財務數據、關聯關系和募投項目等方面有諸多疑點，公司實控人姚建生還存在為謀取利益向國家公職人員行賄的情形，可見沖A失敗并非偶然。
募投項目信披有瑕疵，關聯關系未披露
天南電力成立于1999年8月，公司是主要從事電力金具產品的研發、設計、生產和銷售的高新技術企業，主要產品分為防護金具、接續金具、懸垂線夾、耐張線夾、連接金具及其他產品，廣泛應用于變電、輸電、配電等電能輸送的各環節。
招股說明書披露，天南電力本次擬向社會公開發行人民幣普通股(A股)不超過1,694萬股，不超過發行后總股本的25.01%。擬投入募集資金36,500.00萬元，用于特高壓電力金具技改擴建項目、研發中心建設項目和補充流動資金。
據披露，天南電力此次IPO最大的募投項目為“特高壓電力金具技改擴建項目”，該項目建設期2年，總投資額為26,000.00萬元，擬投入募集資金額為25,000.00萬元，項目建成后將形成年產99萬件各類電力金具和7,000噸(超)高強度鋁合金的生產能力。
而據如皋市行政審批局2022年9月5日-2022年9月9日作出的項目立項審批決定公告顯示，天南電力存在年產1044萬只(套)特高壓電力金具技改項目，該項目立項日期為2022年9月8日，項目投資6,000萬元。
對比可見，上述項目的規模和內容，與天南電力招股說明書披露的“特高壓電力金具技改擴建項目”存在諸多重合，不知兩個項目是否為同一個建設項目？
另據如皋市人民政府網站披露，天南電力的募投項目已做調整并公示，公司募集資金數額和用途是否也會產生變化？是否已向監管機構報備？
值得注意的是，據工商資料顯示，天南電力北京分公司注冊地址為北京市西城區德勝門外大街11號1幢217室，聯系電話為1370****428。
而上述號碼，同樣是北京中潤博電科技發展有限公司(以下簡稱“中潤博電”)的聯系電話，中潤博電辦公地址與天南電力北京分公司也相距很近。
不知天南電力與中潤博電是否存在未披露的關系、甚至交易往來？對此，招股說明書中沒有相關披露。
董事長涉行賄丑聞，違法違規頻遭處罰
天南電力控股股東為姚建生，實際控制人為姚建生和冒松蘭。其中，姚建生直接持有公司95.00%的股份，現任公司董事長和總經理；冒松蘭為姚建生配偶，持有公司5.00%的股份，現任公司董事。
據中國裁判文書網披露的江蘇省高級人民法院刑事裁定書公示，原如皋市委常委、如城鎮黨委書記黃建龍利用職務之便，在土地出讓、土地出讓金返還等方面為江蘇天南電力器材有限公司謀取利益，收受該公司負責人姚某某所送款物合計價值人民幣2.1萬元。
招股說明書披露，江蘇天南電力器材有限公司為天南電力前身，不知上述裁定書中的姚某某是否為公司董事長姚建生先生？對此，招股說明書同樣沒有披露。
此外，天南電力在報告期內違法違規不斷而頻遭處罰。
2020年5月，江蘇省南通市生態環境局于責令天南電力北廠區限制生產一個月，限制生產期限自2020年5月29日起至2020年6月28日止。原因是天南電力北廠區的廠圍墻東北角(圍墻外1米)所測晝間環境噪音超過《工業企業廠界環境噪音排放標準》。
2021年8月，江蘇省南通市應急管理局對天南電力罰款1.2萬元。原因是天南電力高溫運輸工序存在安全風險隱患，未進行安全告示。
2022年5月，天南電力因個別消防泵線路故障、辦公樓疏散指示燈不亮等問題不符合消防技術標準和管理規定等，被如皋市消防救援大隊出具《責令限期改正通知書》。
此外，據招股說明書披露，2019年-2021年，天南電力勞務派遣用工數占用工總數的比例分別為11.7%、1.36%、9.9%；而據人力資源和社會保障部發布的《勞務派遣暫行規定》(2014年3月1日起施行)第四條明確規定，用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量，使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的10%?？梢娞炷想娏€存在勞務派遣用工違規的情形。
依賴單一客戶，財務數據存疑
招股說明書披露，2019年-2021年，天南電力營業收入分別為34,077.74萬元、40,212.83萬元和31,851.15萬元，凈利潤分別為6,012.78萬元、8,576.21萬元和4,770.32萬元。
作為電力金具供應商，天南電力主要通過參與國家電網、南方電網等客戶招標的方式進行銷售，而我國輸配電企業高度集中的格局決定了公司客戶集中度較高。報告期各期，天南電力來自國家電網公司及其關聯企業的銷售收入占公司營業收入比例分別達到80.21%、89.32%和76.36%，遠超同行業可比公司。
而天南電力2021年業績之所以出現較大幅度的下滑，就是因為公司在國家電網2020年電力金具集中招標的中標率大幅下滑，導致中標金額也大幅下滑所致。
招股說明書同時披露，天南電力報告期內主要產品的產量分別為9864.20噸、10727.96噸、17276.39噸，發行人的生產經營消耗主要能源為電力和天然氣，同期采購總金額為765.17萬元、626.36萬元和854.34萬元。
通過計算得知，天南電力2020年能源采購金額比2021年少了138.81萬元，但產量卻比2021年高出863.76噸；2020年能源采購金額比2019年少227.98萬元，產量比2019年少6548.43噸。
對比以上數據可見，天南電力產量與能源消耗的比例并不合常理，不知公司2019的生產工藝和水平是否大幅領先2020年和2021年，具體體現在何處？公司招股說明書披露的相關數據是否真實、可信？
來源： 中國企業報經鑒
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