近日，多家銀行提高了零錢理財產品快速贖回的額度，單日最高額度可達80萬元。1分錢就能買入，快速贖回當日可到賬的零錢理財到底有多香？
融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受《國際金融報》記者采訪時表示，2022年末現金管理類產品新規過渡期結束，相較于新規實施前，產品不僅收益率下降，流動性也變弱，T+0申贖規則均調整為T+1，單只產品每日最高快贖額度1萬元。為了滿足投資者對高流動性的需求，很多銀行及理財公司推出現金管理類產品組合，單日快贖額度可提升至5萬-40萬元，產品流動性大幅提升。
銀行零錢理財受青睞
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2021年5月，為防范流動性風險，原銀保監會、央行發布《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（下稱《通知》）。《通知》正式實施后，自今年起，每只現金管理類產品的單日快贖額度上限為1萬元。但是，銀行通過“組合銷售”的模式，在不違規的情況下，盡力滿足客戶的大額快速贖回需求。
近日，交通銀行宣布對“活期盈”業務進行升級，最多可簽約10只產品。目前活期盈單只產品每日快贖最高額度為1萬元，如簽約10只產品后，單日快贖額度最高可達到10萬元，最高可持有金額也為10萬元。該產品1分錢起投，支持消費支付。截至5月25日，活期盈七日年化收益率為2.2425%。
招商銀行“朝朝盈2號”底層產品最高7日年化為2.69%，于2023年3月30日新納入10只貨幣基金產品，當前配有80只貨幣基金，該產品單日最高快贖額度由70萬元提高至80萬元。這些產品都是1分錢起購，當日快贖到賬。寧波銀行“日日寶”現金類組合產品對接50只貨幣基金，購買后每日最高快贖額度為50萬元。
這類產品底層對接數十只貨幣基金或現金管理類理財產品，普益標準分析師指出，類似“零錢理財”的組合銷售模式可以有效地提升單日快贖額度，組合內有幾只產品，單日快贖額度就能提高到幾萬元，可在不違規的情況下滿足客戶的大額、快速贖回需求。
近期，零錢理財再次受到投資者關注。去年理財市場震蕩，理財凈值大幅波動，市場情緒較為低落，貨幣基金這類老產品又大放異彩，由于風險低、流動性強而深受理財“小白”的喜愛。根據招商銀行數據，朝朝盈2號規模突破2000億元，最近1000億元增量僅用時75天，而且購買者大多為年輕人。據悉，朝朝盈2號每兩個購買客戶中，就有一個是90后年輕客戶。
為何銀行理財發力“零錢理財”賽道？獨立財經評論員郭施亮對《國際金融報》記者分析道：“凈值化管理后的銀行理財吸引力下降，打破剛性兌付后，銀行需要提升理財產品吸引力，增強投資者對銀行理財的信心，現金管理產品組合主要提升了理財產品的靈活性，滿足客戶的大額、快速贖回需求，增強了流動性。”
普益標準發布研究報告指出，今年以來，受限于《通知》對現金管理類產品的投資范圍、杠桿率等各方面的嚴格限制，各現金管理類產品之間的差異被大幅縮窄，各產品難以在收益方面拉開明顯差距，競爭更加激烈。機構只能從其他角度提升產品競爭力，如拼產品數量、拼產品功能等。
存款理財化有望持續
近期，理財市場呈現逐步回暖態勢，不僅止跌而且持續回升。普益標準統計數據顯示，4月末，銀行理財存續規模為25.51萬億元，這是自去年11月以來理財規模首次止跌回升。廣發證券固定收益首席分析師劉郁團隊發布的統計數據顯示，截至5月26日，銀行理財存續規模達26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。
其中值得注意的是，截至4月30日，銀行理財存續規模較3月末回升1.2萬億元至26.2萬億元，其中銀行理財公司存續規模增至22萬億元，基本恢復至1月末水平。銀行理財的破凈率逐漸向好。
劉銀平表示，4月份理財規模提升，其中大部分由現金管理類產品和日開型產品貢獻，說明居民的投資風格仍然偏向保守、穩健，傾向于購買靈活性和安全性都較高的理財產品。現金管理類產品的流動性較高，且收益率要略高于貨幣基金，現金管理類產品組合又提升了流動性，對追求產品安全性和流動性的投資者吸引力較大，是零錢理財的良好工具。
據劉郁團隊統計，截至5月26日，銀行理財公司整體破凈率降為3.6%。另外，據普益標準數據，截至5月21日，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）近3個月的年化收益率平均水平為3.93%。
郭施亮表示，理財市場的回暖離不開大環境影響。“理財規模止跌回升，主要受到股市環境不佳、資金避險需求回升等因素影響，理財產品規則靈活性提升，增強了理財產品的投資吸引力。”
從居民選擇的理財結構來看，每日開放型產品和現金管理類產品是投資主流，占比近七成，這也推動配置需求向短端傾斜。劉郁團隊認為，從理財增量結構分化可以看出，當前居民風險偏好仍然較低。另一個直觀的現象是，前期凈值波動較大的定開型產品，重新打開后仍然被贖回。
天風證券宏觀首席分析師宋雪濤指出，隨著理財市場好轉，此前因居民少消費、少投資、少買房等積攢下來的超額儲蓄已經部分回流理財市場，且5月初這一趨勢還在延續。從5月理財規模上看，隨著破凈率進一步回落，居民還在繼續增配理財產品，存款理財化趨勢有望延續。
（文章來源：國際金融報）
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