近日，受市場需求釋放等積極因素帶動，多個種類的三元鋰電池正極原料價格企穩(wěn)回升。以硫酸鈷為例，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級硫酸鈷(晶體)6月12日中間價報39750元/噸，較上一日上漲250元/噸，6月1日以來已累計上漲6%。
《證券日報》記者以投資者身份致電鈷鹽生產(chǎn)商盛屯礦業(yè)集團股份有限公司，相關(guān)負責(zé)人表示，公司鈷鹽產(chǎn)品排產(chǎn)會根據(jù)當前價格、產(chǎn)銷情況和庫存進行調(diào)整，目前正在全力推進卡隆威銅鈷采冶一體化項目產(chǎn)能爬坡，預(yù)計該項目2023年產(chǎn)能將達到設(shè)計年產(chǎn)能的70%。
中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，短期來看，下游鋰電池及新能源汽車市場需求和預(yù)期回暖，使得硫酸鈷等鋰電正極原料需求有所改善，價格企穩(wěn)回升。從近期的政策導(dǎo)向來看，預(yù)計下半年我國將進一步加大對新能源汽車的支持力度，需求有望穩(wěn)中有增，將對上游的三元正極原料價格形成支撐。
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補庫存需求支撐價格走高
據(jù)了解，除硫酸鈷以外，硫酸鎳、碳酸鋰等多個正極原料價格近期均出現(xiàn)了不同程度的上漲。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級晶體硫酸鎳和電池級碳酸鋰6月12日報價分別為31500元/噸和315000元/噸，6月1日以來分別累計上漲1.61%和3.45%。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛向《證券日報》記者表示，三元正極原料價格走勢主要取決于行業(yè)整體供需格局、市場變化和經(jīng)濟形勢等因素。終端數(shù)據(jù)方面，近期新能源汽車市場銷售趨勢向好，4月份國內(nèi)電動車銷量63.6萬輛，同比增加113%；歐洲、美國等市場同樣出現(xiàn)銷量增長。新能源汽車市場復(fù)蘇正在拉動動力電池、正極材料等產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域共同發(fā)展。隨著產(chǎn)業(yè)鏈整體補庫需求增加，訂單量短期激增，不少正極原料生產(chǎn)企業(yè)的庫存去化也明顯加快，直接推動了產(chǎn)品價格的企穩(wěn)回升。
“近期新能源汽車支持政策頻出，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對新能源汽車終端需求的預(yù)期更加樂觀。6月2日召開的國常會提出‘鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢’，對提振市場預(yù)期起到了較好效果。”葉銀丹表示，國常會還提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策等，有望為新能源汽車市場提供長期增長動能。
葉銀丹表示，雖然目前市場整體有所回暖，但鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的觀望情緒和博弈仍在持續(xù)。未來下游市場需求的持續(xù)回暖和信心的重塑，是決定三元正極原料價格能否繼續(xù)企穩(wěn)回升的關(guān)鍵。
企業(yè)預(yù)期普遍較樂觀
《證券日報》記者通過多方采訪獲悉，目前有多家三元正極原料企業(yè)正在積極布局擴產(chǎn)項目，或推動新增產(chǎn)能投產(chǎn)，企業(yè)對未來市場預(yù)期普遍較樂觀。
氫氧化鋰生產(chǎn)商天華新能相關(guān)負責(zé)人向《證券日報》記者表示，新增產(chǎn)能方面，公司目前共有兩個在建項目。其中，四川天華時代鋰能有限公司年產(chǎn)6萬噸電池級氫氧化鋰建設(shè)項目已進入產(chǎn)品驗證階段；年產(chǎn)2.5萬噸電池級氫氧化鋰的偉能鋰業(yè)一期項目，預(yù)計將于2023年第三季度達到預(yù)定可使用狀態(tài)。
碳酸鋰生產(chǎn)商贛鋒鋰業(yè)也表示，目前公司鋰鹽出貨正常，排產(chǎn)情況比較穩(wěn)定。新增產(chǎn)能方面，公司正在持續(xù)推進阿根廷鹽湖項目，目前投產(chǎn)時間臨近。屆時公司的鋰鹽產(chǎn)能會有所增加，預(yù)計年產(chǎn)能在4萬噸左右。
另據(jù)鈷鹽生產(chǎn)商寒銳鈷業(yè)相關(guān)負責(zé)人透露，公司年內(nèi)有新建產(chǎn)能，看好鋰電池終端需求等。
受2023年第一季度需求不振等因素影響，A股市場能源金屬(鎳、鈷、鋰)板塊(按申萬行業(yè)分類)公司整體經(jīng)營情況并不理想。Choice數(shù)據(jù)顯示，板塊13家上市公司中，僅有2家第一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。
本輪三元正極原料價格走高，在A股市場能源金屬板塊的估值上也有所反映。截至6月12日收盤，能源金屬板塊指數(shù)報17204.52點，6月1日以來已累計上漲3.4%，融捷股份、天華新能等個股漲幅居前。
葉銀丹表示，總體來看，在需求帶動下，能源金屬賽道未來具有較好的投資價值。近年來，部分國家對中資企業(yè)能源金屬資源投資的審查明顯收緊，可能對行業(yè)供給造成影響。另一方面，海外能源金屬資源不確定性加大，也有望提振國內(nèi)能源金屬資源相關(guān)公司的估值。
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