本報記者 何文英
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隨著半年報業績預告不斷披露，市場熱炒的AI產業鏈上市公司逐步進入業績驗證節點，哪些上市公司有望率先突圍，成為資本市場關注的焦點？
財信證券TMT行業分析師何晨在接受《證券日報》記者采訪時認為：“隨著下半年AI主線進入業績兌現期，市場將開始考察技術變革下的商業模式可行性和業績受益的直接性，建議在此階段關注經營情況穩健、具備較強行業競爭力、估值較為合理的行業龍頭標的。”
硬件端光模塊需求倍增
隨著AI的快速發展，網絡帶寬升級迭代成為前端的硬件需求，這其中孕育了巨大的潛力市場。
星圖金融研究院高級研究員付一夫對《證券日報》記者表示：“光模塊是一種用于高帶寬數據交換的光器件，其作用是實現光信號和電信號之間的相互轉換，從而實現數據的傳輸。新一代數據中心網絡架構下的光模塊數量倍增，隨著網絡架構升級，框式交換機逐步被拆成盒式交換機，光模塊數量也隨之增加，因此光模塊有望迎來新一輪的需求增長。”
從光模塊相關上市公司披露的投資者調研記錄來看，機構也在密切關注光模塊的訂單情況。新易盛在7月3日的投資者調研活動中表示：“在800G產品端，公司一直在積極推進客戶拓展工作，目前正按照計劃有序進行。公司部分800G光模塊產品已實現小批量出貨，預計2024年行業對800G光模塊的需求量較2023年會有同比增長。”
中際旭創作為高速光模塊解決方案提供商，在近期的投資者調研活動中也表示：“來自AI方面的800G需求正在快速增長。到目前800G全行業需求比年初預計的需求至少實現了翻倍。預計明年800G的需求還將進一步增長，在公司的收入結構中扮演更為重要的角色。”
一位私募基金經理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“從我們的調研情況來看，今年800G的放量確實是超預期的，但這還只是AI前期的需求。整個光模塊市場接下來會進入到一輪全新的周期，步入長達2年-3年的高景氣階段。”
軟件端關注游戲應用落地
在AI產業鏈軟件端方面，市場則普遍關注AI在游戲行業的應用落地以及降本增效的具體情況。
據了解，AI的應用可以深入貫穿游戲生產工業化全流程，目前研發端是重點應用領域。財信證券傳媒分析師曹俊杰在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前AI在游戲研發端可以應用于前期概念圖生成、角色/道具/場景生成、劇情輔助設計、音效Demo制作、戰斗平衡測試等，在發行端可以用于本地化語言翻譯、制作圖文素材、優化流量采買等，在玩家運營端可以用于創建智能NPC、AIbot自動發言帶動社區活躍度等。”
據了解，天舟文化的參股公司麓卓互動已經廣泛使用AI工具進行編程、美術工作。麓卓互動總經理廖輝告訴《證券日報》記者：“公司即將內測的新游戲《Party Yoo》以數字人、場景和游戲內容三個核心點構建一個派對社交元宇宙產品。在數字人上運用了AI建模，極大地提高了生產效率；在動畫部分，制作了工具Yoo Action，通過AI算法和混合變形骨骼綁定，無標記動作捕捉生成數字人動作。此外，目前產品的AI運用除了為研發提供支撐外，還服務于UGC內容。”
電廣傳媒子公司上海久游網絡有限公司也已將AI應用于其主打游戲《勁舞團》的音效合成上。電廣傳媒董秘譚北京對《證券日報》記者表示：“AI在游戲開發過程中有一定程度的降本作用，在音舞類游戲中，通過AI能很好地完成樂曲在游戲中的節奏建構，大大降低了人力成本。”
不過，AI賦能游戲行業后，市場蛋糕也只會留給有實力的企業。曹俊杰表示：“AI未來會成為大廠與中小廠之間的技術壁壘，對AI能力的理解和掌握是一個重要因素，決定著游戲公司的生產力和未來潛力。AI的研發需要大量的數據投喂并且需要投入較高的研發成本，有技術和資金雙重實力的游戲頭部企業將有望筑就核心競爭力壁壘。”
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