移動匯聚分流設(shè)備集采結(jié)果公布，恒為/欣諾/光迅/浩瀚中標(biāo)。
(相關(guān)資料圖)
1）7月6日，中國移動發(fā)布2023年至2024年匯聚分流設(shè)備擴(kuò)容部分單一來源采購結(jié)果，本次中國移動匯聚分流設(shè)備擴(kuò)容部分集采將采購1420臺插卡式匯聚分流設(shè)備，恒為、光迅和浩瀚三家分別中標(biāo)766、499、155臺；
2）6月28日，中國移動發(fā)布2023年至2024年匯聚分流設(shè)備新建部分集采結(jié)果，恒為、光迅、欣諾三家中標(biāo)。項目總預(yù)算為3.3億元（不含稅）。
可視化集采需求提振，插卡高級功能設(shè)備需求對比21年增長73%。
2023年至2024年匯聚分流設(shè)備新建部分集采中，本次匯聚分流設(shè)備新建部分采購規(guī)模為1622臺，其中盒式基本功能設(shè)備355臺、盒式高級功能設(shè)備616臺、插卡高級功能設(shè)備651臺，對比2021年需求分別變動+28%、-2%、73%，整體上有非常明顯的需求增加，其中，插卡高級功能設(shè)備需求提升顯著。
恒為中標(biāo)份額持續(xù)提升，AI訓(xùn)練可視化是未來的方向。
對比21年匯聚分流設(shè)備新建部分集采，23-24年集采中恒為、光迅、欣諾總中標(biāo)份額（按金額計）分別變動+17.8/+11.3/-0.9pct，達(dá)到66.0%/32.3%/1.7%，恒為中標(biāo)份額進(jìn)一步提升。恒為在此次招標(biāo)的三個標(biāo)包中均獲得中標(biāo)份額，在第1標(biāo)包和第3標(biāo)包中均為第一中標(biāo)候選人、在第2標(biāo)包為第二中標(biāo)候選人，中標(biāo)金額合計約為1.8億元，對比21年的1.6億元增長12.5%。凸顯其網(wǎng)絡(luò)可視化業(yè)務(wù)在5G網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容與數(shù)據(jù)中心建設(shè)快速增長的大背景下整體產(chǎn)品和解決方案競爭力，將對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及市場拓展產(chǎn)生積極作用，并進(jìn)一步鞏固公司在運營商領(lǐng)域的市場地位與影響力。此外，公司海外業(yè)務(wù)隨海外巨頭AI需求放量快速增長，我們認(rèn)為隨著AI訓(xùn)練需求的提升，對穩(wěn)定性和可靠性也提出了更高的要求，AI訓(xùn)練的可視化將是行業(yè)未來發(fā)展的新方向。
5G后周期流量迸發(fā)，網(wǎng)絡(luò)可視化景氣度有望提振。
匯聚分流設(shè)備可以匯聚流量，對流量內(nèi)容分析，對有效數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)制、分流、轉(zhuǎn)發(fā)，對無效、有害數(shù)據(jù)可進(jìn)行過濾，并篩選出用戶核心數(shù)據(jù)，判斷用戶需求，是網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，是前端設(shè)備的一種，是將收集到的流量分析后輸出給DPI系統(tǒng)的設(shè)備。5G時代，上游源數(shù)據(jù)量呈指數(shù)型增長。根據(jù)觀研天下預(yù)測，我國25年數(shù)據(jù)產(chǎn)量預(yù)計達(dá)到48ZB，是2021年的7倍，CAGR達(dá)64.22%。流量持續(xù)迸發(fā)，網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴(kuò)容。據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，22年中國網(wǎng)絡(luò)可視化行業(yè)市場規(guī)模約為305.1億元，同比增長6.14%，預(yù)計27年市場規(guī)模達(dá)到886.17億元。預(yù)計運營商需求整體保持穩(wěn)定，政企側(cè)招標(biāo)有望恢復(fù)。
投資建議：考慮5G普及流量躍遷式增長，隨運營商招投標(biāo)推進(jìn)，政企側(cè)需求恢復(fù)，建議關(guān)注核心匯聚分流設(shè)備企業(yè)，如恒為科技、浩瀚深度、光迅科技等。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，競爭加劇風(fēng)險。
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