出品 | 搜狐科技
作者 | 楊風帆
【資料圖】
小米用一份極具韌性的財報，為跌宕起伏的2022年畫上了句點。
2023年3月24日，小米集團發(fā)布2022年四季度及全年業(yè)績報告。根據(jù)財報，在2022年四季度，小米實現(xiàn)營收660.47億元，高于市場預期的653.61億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤為14.61億元，同樣高于市場預期的12.79億元。2022年全年，小米實現(xiàn)總收入2800億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤為85億元，
TechInsights高級總監(jiān)隋倩對搜狐科技表示，2022年整體消費電子市場非常低迷。在復雜的市場環(huán)境下，小米此次發(fā)布的財報數(shù)據(jù)，是符合市場預期的。
在財報會上，小米稱，2022年之于小米是充滿挑戰(zhàn)的一年。從全球經(jīng)濟下行、通脹加劇、匯率波動，到疫情持續(xù)肆虐，地緣政治沖突，這些因素對各行各業(yè)都造成了嚴重影響，尤其影響了消費者需求，導致全球手機大盤跌入一個多年難遇的低谷。
好在，從財報表現(xiàn)來看，面對重重不確定性彌漫的2022年，小米的基本面依然是穩(wěn)健的，不僅三大業(yè)務支柱依然穩(wěn)固，主營業(yè)務高端化、全球化戰(zhàn)略依然在穩(wěn)步推進，而且自主研發(fā)還在繼續(xù)深入，代表著未來長遠發(fā)展引擎的造車業(yè)務也有新的進展。
熬過2022年手機行業(yè)的“至暗時刻”，小米走在“長坡厚雪”的路上，進入了一個新的增長周期。
正如小米創(chuàng)始人雷軍在1月發(fā)布的內(nèi)部信中所言，2023年小米處在新階段的起跑線上，關鍵詞是“穩(wěn)健推進，蓄勢待發(fā)”，要為未來5-10年的長期發(fā)展打基礎，同時為未來2-3年的新一輪爆發(fā)做準備。
01
多重不確定性因素疊加，小米基本面保持韌性
2022年雖然多重不確定性因素疊加，小米全面承壓，但縱觀2022年小米三大業(yè)務支柱的表現(xiàn)，也不難發(fā)現(xiàn)這三大支柱依然堅挺。
從占據(jù)小米半壁江山的智能手機業(yè)務說起，2022年，全球智能手機行業(yè)下滑至九年來的最低點，Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機總出貨量不足12億部，全球年出貨量下降12％。手機行業(yè)大盤下行，小米不可避免被大盤走勢所影響。
不過，從各家的統(tǒng)計報告來看，無論全球還是國內(nèi)，小米手機頭部位置依然穩(wěn)固。Canalys相關數(shù)據(jù)顯示，按智能手機出貨量計，2022年小米在全球智能手機市場排名第三，并且在54個國家和地區(qū)排名前三，在全球69個國家和地區(qū)排名前五，全年智能手機業(yè)務收入為人民幣1672億元。
過去兩三年，國內(nèi)的安卓手機廠商們都在向上探索，通過高端化策略尋求更高質(zhì)量的增長，以開辟更廣闊的市場，但高端化意味著更強的產(chǎn)品力以及品牌力，高端之路并不好走。
從2020年開始探索高端化，經(jīng)歷了三年的積累之后，小米集團合伙人兼總裁盧偉冰指出，2022年，小米對高端化探索實現(xiàn)了從理論到實踐的閉環(huán)。
這一年，小米從參數(shù)領先到體驗優(yōu)先，不僅更加注重軟硬件的深度協(xié)同，而且合作相機大廠徠卡實現(xiàn)了影像升級，在下半年連發(fā)三代高端旗艦產(chǎn)品。到2022年第四季度，小米在中國大陸手機市場三千元至四千元價格段拿到了市場份額的第一名。
ASP（手機平均銷售單價）是衡量高端化進展最為直觀的指標之一，小米持續(xù)增長的ASP也是其高端化進展的體現(xiàn)。根據(jù)財報，2022年小米手機ASP達1111.3元，為歷史新高。2022年第四季度，小米在中國大陸地區(qū)的高端智能手機出貨量，在整體智能手機出貨量中占比同比提升6.8%，中國大陸地區(qū)智能手機ASP同比增長超過14%。
小米的第二大業(yè)務支柱IoT與生活消費品業(yè)務，在2022年雖然整體收入沒有大幅增長，為同比797.9億元，不過，小米IoT部分生產(chǎn)線還在逆勢上升，最典型的是智能大家電業(yè)務線，包括空調(diào)、冰箱在內(nèi)，這一部分收入同比增長了40%，還有智能平板出貨量2022年在國內(nèi)也同比增長了160%。
而且，小米的智能生態(tài)還在擴大，用戶量還在上升。截至2022年12月31日，小米AIoT平臺已連接設備（不包括智能手機、平板及筆記本電腦）數(shù)同比增長35.8%至5.89億；擁有5件及以上連接至AIoT平臺的設備（不包括智能手機、平板及筆記本電腦）用戶數(shù)同比增長32.5%至1160萬。2022年12月，小愛同學和米家APP月活用戶數(shù)分別實現(xiàn)同比7.1%和18.6%的增長，達1.15億和7580萬。
得益于智能生態(tài)不斷擴大的優(yōu)勢，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務業(yè)務在2022年維持了正向增長，同比增長0.4%達283.21億元，其中電視增值服務、廣告業(yè)務和游戲業(yè)務收入均有所增長。互聯(lián)網(wǎng)服務業(yè)務一直保持著高毛利率，其正向增長，更是早已成為小米多元化盈利的重要來源之一。
總結來說，小米的三大業(yè)務雖然遭遇挑戰(zhàn)，但經(jīng)受住了考驗、韌性凸顯。
02
回暖在即，小米正進入變革深水區(qū)
熬過了2022年的低谷后，進入2023年，疫情的影響正在弱化，俄烏沖突的影響在降低，全球通脹雖在高位徘徊，但有走弱趨勢，整個行業(yè)都在等待一場復蘇或回暖。
不過，有分析師對搜狐科技表示，今年上半年，手機行業(yè)或難以出現(xiàn)較大反彈。隋倩也提醒道，2023年手機市場出貨量表現(xiàn)雖然會好于2022年，但從全年來看，或仍將是下行或者微弱持平的態(tài)勢。
盧偉冰也指出，2023年，宏觀環(huán)境會一步一步的好轉(zhuǎn)，消費電子的市場也開始回暖，但是風險和挑戰(zhàn)依舊存在，全面復蘇依然需要一定的時間。以此為背景，小米將會啟動“規(guī)模與利潤并重”的新經(jīng)營戰(zhàn)略，強化風險管控，注重穩(wěn)健經(jīng)營。
從手機主營業(yè)務層面而言，小米的全球化、高端化核心戰(zhàn)略還在推進。在高端化方面，2023年，小米的高端旗艦系列還在繼續(xù)更新，繼小米13和小米13 Pro在MWC上登陸海外市場后，預期4月份小米13 Ultra也將問世。在經(jīng)歷了理念革新到方法論的沉淀后，小米的高端化勢能正在逐步釋放。
至于全球化戰(zhàn)略，財報顯示，2022年小米的境外市場收入為1378億元，占總收入的49.2%。據(jù)盧偉冰透露，2022年小米75%的智能手機出貨量都來自境外市場。全球化市場為小米分散了單一市場的風險，這是小米的優(yōu)勢，也是不能放棄的市場，未來對于歐洲等重點市場還要加大投入。他還曾指出，2023年小米國際部的目標是，要從粗放向基于本地化的精細運營轉(zhuǎn)型。
不僅在境外市場要精細化運營，在國內(nèi)線下新零售體系中，小米自2022年以來也在提效。一方面通過培訓和培養(yǎng)，讓門店店長成為抓手，另一方面，通過和運營商合作，讓小米的線下門店利潤貢獻率越來越高。
在經(jīng)受住了2022年的考驗之后，小米線下零售業(yè)務已經(jīng)開始復蘇，2023年前兩個月的月均單店GMV較2022年Q4增長超30%。小米方面指出，2023年將會繼續(xù)對線下門店進行整合，提升運營效率。
今年年初，有分析師報告指出，安卓手機廠商們面臨高庫存風險。對于外界的高庫存質(zhì)疑，盧偉冰回應稱，去年四季度小米的庫存金額大概504億元，同比下滑了3.7%，環(huán)比也下降了4.8%，庫存水位有所下降，預期2023年將會回歸到線下正常水平。
隋倩也指出，小米在去年四季度面臨清庫存的壓力，預計這個趨勢會在今年上半年持續(xù)，但形勢要略好于去年四季度。
在組織管理上，小米也沒有放棄提效，在2023年初成立了兩個委員會，一個是集團經(jīng)營管理委員會，統(tǒng)籌管理業(yè)務的戰(zhàn)略、規(guī)劃、預算、執(zhí)行和日常的業(yè)務。另外一個是集團人力資源委員會，在人力資源建設，人資和業(yè)務協(xié)同上更加專業(yè)化。這兩大委員會有助于顯著提高小米決策的質(zhì)量和效率，同時兼顧業(yè)務快速反應和長期的體系建設。
這意味著，小米集團公司治理向前走了一大步，正從此前的創(chuàng)業(yè)團隊，向更加專業(yè)化、職業(yè)化的團隊轉(zhuǎn)型。
用雷軍的話說，2023年，小米“正進入一系列變革的深水區(qū)”。
03
研發(fā)智能汽車、AI大模型，小米為長遠發(fā)展蓄力
首提“規(guī)模與利潤并重”，進一步精細化運營，小米是為了走得更穩(wěn)，在不確定性的環(huán)境中創(chuàng)造確定性，但要走得更遠，更需要技術創(chuàng)新塑造的核心壁壘。
小米也深知穩(wěn)步復蘇下，技術創(chuàng)新更是開拓新的增長空間、長遠發(fā)展的關鍵。從財報數(shù)據(jù)來看，小米對于研發(fā)的投入還在繼續(xù)。2022全年小米研發(fā)投入160億元，五年復合增長率達38.4%。研發(fā)人員的占比也在逐年提升，截至2022年12月，研發(fā)人員占總員工的比例增至近50%。
過去幾年里，小米一直都在進行科技前沿產(chǎn)品的探索。2022年，小米在四足機器人鐵蛋的基礎上，推出了首款全尺寸人形仿生機器人CyberOne，到今年，小米還在MWC大會上推出了小米無線AR眼鏡探索版。這些產(chǎn)品都還尚未完全商業(yè)化，但卻是小米研發(fā)實力的顯現(xiàn)。
不僅如此，自去年底ChatGPT走紅后，這場由AI大模型的變革所引發(fā)的熱潮，顛覆著國內(nèi)外對于AI技術發(fā)展的認知。這個3月，國內(nèi)外科技大廠們可謂“神仙打架”，紛紛迭代AI技術與產(chǎn)品。
據(jù)盧偉冰介紹，小米在AI大模型方面也有一定的積累，并且采用多條線并行的策略，小愛同學便是典型的AI大模型產(chǎn)品應用，有著豐富的落地場景，包括和手機、汽車、音箱等硬件的結合，接下來，小米也將在這方面繼續(xù)長期投入、深度探索。
值得注意的是，在小米的研發(fā)投入中，造車業(yè)務是絕對的重頭戲，2022年對于智能汽車創(chuàng)新業(yè)務的投入達31億元，占據(jù)了2022年研發(fā)收入的五分之一左右，而且小米汽車團隊的研發(fā)人員已經(jīng)超過了2300人。
從2021年確認造車開始，小米造車的進展也不斷對外流出。雷軍更是當作“最后一次”創(chuàng)業(yè)，花費了大量的心血在造車上。
從目前公布的進展來看，2022年9月，小米首款軟膜車如期下線，12月底開始冬測，小米自動駕駛第一期規(guī)劃140輛全國測試，到維持2024年上半年量產(chǎn)的目標不變，雷軍提到，團隊的進展比預期的要好。
在手機市場進入存量競爭的時代后，造車業(yè)務早已被視為是小米未來新的增長曲線。在各大證券公司的研報中，造車是為小米提供遠期增長動能的存在，將重塑小米的估值體系。
華泰證券相關研報對小米更加注重手機毛利率以及著重投資汽車業(yè)務的新戰(zhàn)略表示認同，更是預期小米汽車2024年量產(chǎn)后，到2025年銷量有望接近10萬臺，并且基于此對小米使用了新的估值體系。
2022年是小米脫胎換骨的一年，面對多重不確定性因素疊加，主張穩(wěn)健運營，小米這艘巨輪，在穿越波濤洶涌的水域時，穩(wěn)住了航向。
展望2023年，小米更加強調(diào)優(yōu)化內(nèi)部管理結構、持續(xù)推進降本增效、提高運營效率，奠定了高質(zhì)量、健康可持續(xù)發(fā)展的基調(diào)，同時，小米更是在通過科技攻關，對長期能力的投入，以抓住下一輪增長的窗口期。
責任編輯：Rex_26
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